Der jüngste explodierende Preis von BTC und anderen Krypto-Assets hat Blockchain als eine der am schnellsten wachsenden Technologien in der jüngeren Geschichte bezeichnet. Sein dezentrales Ausführungsmodell ist jedoch über die Kryptowährungsmärkte hinaus bekannt und wird von Branchen weit und breit übernommen. Die Blockchain-Technologie und die Kryptowährung BTC sind jetzt beide über ein Jahrzehnt alt. Und sein dezentrales Modell hat sich als Fluch für die zentralisierte Finanzierung erwiesen.
Von den beträchtlichen 40 Billionen US-Dollar Bewertungen der Finanzdienstleistungsbranche und des Investmentmarktes hat die Kryptowährung einen beträchtlichen Teil davon genommen und ist über 3 Milliarden US-Dollar wert.
Beim Aufkommen von Bitcoin war der einzige Zweck der Kryptowährung genau das: eine Währung. Aber die Blockchain-Plattform und der Nutzen der Technologie haben viele neue Anwendungen gefunden. Zuerst kam die Begeisterung für Initial Coin Offerings (ICOs), bei der Tausende von verschiedenen Kryptowährungen eingeführt wurden, die allgemein als „Token“ bezeichnet werden.
Das Jahr 2021 könnte das Jahr sein, das den Aufstieg einer weiteren Art von Token durch einen Prozess namens an . signalisiert STO oder Security Token-Angebot. Ein STO kann eine Kryptowährung enthalten mit Gold hinterlegt und Silber. Es könnte durch andere materielle Vermögenswerte wie Immobilien oder einen anderen wertvollen Rohstoff wie Öl gedeckt werden.
Dienstprogramm-Token vs. Sicherheits-Token
Da Kryptowährung zu einem bekannten Konzept und einem Sammelbegriff für jede über Blockchain übertragbare Zahlung geworden ist, gibt es wenig Wissen, um eine Währung von einem Token zu unterscheiden.
Im Gegensatz zu einer Kryptowährung leitet ein Utility-Token seinen Wert sowohl über den ICO ab, wenn der Token zum ersten Mal verkauft wird, als auch für die Bereitstellung eines wertvollen Beitrags zum gesamten Ökosystem dieses bestimmten Tokens. Sein Wert kann nicht intrinsisch gemessen werden und wird oft in Form von BTC, Ethereum oder anderen Kryptowährungen bewertet.
Ein Utility-Token namens Golem ermöglicht es Benutzern beispielsweise, dem Netzwerk die Leistung ihres eigenen PCs zu verleihen, und im Gegenzug können Benutzer Golem-Netzwerk-Token oder GNTs verdienen. Ein weiteres Utility-Token namens Basic Attention Token oder BAT funktioniert auf ähnliche Weise, das Benutzer mit BAT für die Verwendung des BRAVE-Browsers und das Anzeigen von Anzeigen belohnt.
Wie oben besprochen, ist der interessante Teil, dass diese Token kaum mehr als die Treuepunkte betragen. In einigen Fällen werden diese Punkte oft über Kreditkarten vergütet, sind aber nur Unterzeichnerplatzhalter mit begrenztem Nutzen für die jeweilige Plattform. Der ihnen beigemessene Wert ist im schlimmsten Fall trivial und bestenfalls mehrdeutig, da der Kryptomarkt vorgibt, dass das zugrunde liegende Geschäft ein solides Wertverhältnis hat, das seine Token wertvoller macht.
Projekte wie die oben dargestellten entwickeln sich jedoch schnell weiter und gewinnen ständig neue Partner und Benutzer. Es ist jedoch bekannt, dass ihre Token immer noch in Bezug auf Bitcoin und den Markt bewertet werden.
Um den Unterschied zu verdeutlichen, ist es wichtig zu erkennen, dass Benutzer, die mit Utility Token handeln, nur als Käufer von Dienstleistungen und nicht als Investoren in einem Unternehmen bezeichnet werden können. Das ICO und ihr Beitrag zum Crowdsale kaufen einfach die Möglichkeit, den Service selbst zu nutzen, und nicht mehr.
Natürlich können Sie argumentieren und sagen: „Nun, was ist ein? Stablecoin dann?" Aber das ist eine ganz eigene Diskussion. Sie sind Token, die an etwas Wertvolles wie eine weltweit stabile Fiat-Währung oder wertvolle Rohstoffe wie Gold und Silber gebunden sind.
Sicherheitstoken hingegen repräsentieren den Bruchteilbesitz.
Sei es der Besitz einer Sachanlage oder eines Wertpapiers; ein Security Token stellt eine natürlich strukturiertere Anlageidee dar. Es wird auch davon ausgegangen, dass die Anleger damit rechnen können, dass ihr Bruchteil des Eigentumsanteils irgendwo im Blockchain-Ledger aufbewahrt wird.
Security Token stellen auch die natürliche Brücke zwischen dem traditionellen Finanzsektor und Blockchain dar. Und eine Möglichkeit bieten, die Konzepte der Investitionen in erstere zu bewahren. Es ist auch einfacher vorstellbar, weil die über Token aufgeteilten Vermögenswerte bereits auf dem traditionellen Markt existieren. Es zielt darauf ab, die wichtigsten Märkte wie Aktien (entweder Public oder Private Equity) und Immobilien zu unterstützen.
In eher einer Umkehrung ehemaliger Blockchain-Projekte, die das alte ICO-Modell direkt untergraben, tokenisieren viele Projekte jetzt Beteiligungsrechte für Pre-IPO-Unternehmen.
Der Teil, der die Utility-Token-Ökonomie bei der Bewertung von BTC abhängig gemacht hat, ist die fehlende Regulierung. Nicht zur Rechenschaft gezogen werden zu müssen, hat dazu geführt, dass Utility-Token neben den damit verbundenen Kosten und Rechenschaftspflicht auch die institutionelle Finanzierung umgehen können. Gleichzeitig hat die ständige Volatilität des Kryptowährungsmarktes es riskanter gemacht, ein ICO zu starten und einen Zeitplan mit stabilen Bedingungen zu planen, um ein Unternehmen zu führen.
Das Ergebnis ist, dass viele Krypto-Projekte sofort auszahlen, um die Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten. Dies hat dazu geführt, dass der Utility-Token nicht mehr als ein Glücksspiel oder ein Dienstleistungskauf ist, sondern eine tatsächliche Investition.
Es gibt viele innovative Ideen, die von Krypto-Unternehmen geboren wurden. Aber der notorische Mangel an Rechenschaftspflicht bedeutet, dass es länger dauert, an die Öffentlichkeit zu gehen als früher. Viele Anleger können ihre Beteiligungsrechte nicht länger als zehn Jahre ausüben.
Im Gegensatz dazu werden die Sicherheitstoken von Aufsichtsbehörden wie der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission strenger geprüft. Vor einem STO erfordert jeder Token eine vollständige SEC-Genehmigung, um an die Öffentlichkeit verkauft zu werden. Auch wenn er an nicht akkreditierte Anleger verkauft oder an Sekundärbörsen gehandelt wird, muss ein Wertpapier-Token seine Ps und Qs beachten. Regulatorische Anforderungen könnten einer der Gründe dafür gewesen sein, dass das Wachstum und die Akzeptanz von Sicherheitstoken glanzlos waren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Utility Token zwar hinsichtlich seines Wertes im Wesentlichen von der BTC abhängig ist und selten das grundlegende Wertversprechen seines Geschäftsmodells hat, der Security Token jedoch oft eine gut regulierte, transparente und professionell verwaltete Investition mit Sachwerten dahinter.
